丹羿月报 | 政策底已现(2023.08)

2023-08-04

丹羿月报 | 政策底已现(2023.08)

DANYITZ


丹丨心丨羿丨力丨专丨注丨价丨值丨成丨长


7月

市场表现

1. 月度主要数据表现

数据来源:东方财富choice;截止2023年7月31日


2. 申万一级行业涨跌幅TOP3

数据来源:东方财富choice;截止2023年7月31日


7月

市场分析

7月市场震荡磨底,随着月底政治局会议的召开,市场“ 政策底 ” 已现,顺周期板块带领各大指数在最后一周大幅度反弹,外资也重新大幅买入A股。


全月沪深300上涨4.48%,恒生指数上涨6.15%。板块上看,非银金融、房地产、商业贸易、建筑材料、钢铁等涨幅居前;而年初以来领涨的人工智能TMT板块逆势调整,下跌明显,显示了边际资金的跷跷板效应


此次政治局会议首提 “ 房地产市场供求关系发生重大变化,适时调整优化房地产政策 ” ,更好满足居民刚性和改善性住房需求;同时,会议强调了 “ 切实防范化解重点领域风险 ” ,并针对地方债、中小金融机构等领域 “ 制定实施一揽子化债方案 ” 。可以说,对于市场中期维度制约经济预期最悲观的房地产、地方债问题,高层均给出了正面积极的回应。


虽然经济底会略微滞后于政策底,我们也无法判断市场底是否会再出现。但政策导向已然发生了明显变化,后续经济托底的相关政策细则也将逐步出台。


此时此刻,我们无需再过度悲观,经济微观数据未来将逐步好转,对于调整充分的顺周期链条可以更乐观一些。同时对于科技、高端制造等中长期优质企业,可以等待合适的买点买入。





END


往期·点睛

○ 丹羿深度 | 关注供给侧整合中的反身性

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○ 丹羿月报 | 市场平衡中(2023.07)


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(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

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1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

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