丹羿月报 | 春回大地,喜见升卿(2025.2)

2025-02-06

丹羿月报 | 春回大地,喜见升卿(2025.2)

DANYITZ


丹丨心丨羿丨力丨专丨注丨价丨值丨成丨长


1月

市场表现

1. 月度主要数据表现

数据来源:东方财富choice;截至2025年1月27日


2. 申万一级行业涨跌幅TOP3

数据来源:东方财富choice;截至2025年1月27日


1月

市场分析

1月先抑后扬,上半月业绩披露期叠加特朗普上台可能冲击的负面影响市场呈现调整态势,低估值蓝筹相对抗跌,下半月随着业绩风险释放,科技股及小盘风格开始反弹,最终上证下跌3%,沪深300下跌3%。行业方面,AI应用和人形机器人表现较好,商贸/军工/食品饮料表现落后。


2月展望:


◆政策端:市场对3月份两会的预期开始逐渐升温,随着特朗普政府不断出台各种关税政策,国内的应对措施以及稳增长手段会逐步落地,这会对市场形成比较强的支撑。但不可否认,作为对美国关税政策的反制,我国2月份宣布对部分自美国进口产品加征关税,在特朗普贸易政策之下,目前全球贸易环境仍存在不确定性,这可能对市场带来短期的冲击。


◆基本面端:春节期间,实物消费和餐饮数据相比24年都有所改善,呈现弱复苏的态势,电影票房创历史新高,是难得的服务性消费的亮点,这符合我们之前提到的国产IP和情绪消费崛起的趋势。地产销售数据在淡季中表现也很平稳,总体经济呈现触底企稳的格局。



随着农历新年的到来,我们虽然看到了全球贸易环境的不确定性,但是我们更加开心地看到国内科技产业令人欣喜的突破。


国产机器人行业进步迅速,宇树发布的机器人在山坡、草地、阶梯等地方进行流畅行走、跑步,已具备卓越的复杂地形适应能力。此外,春晚节目中表演异常精彩,国产机器人已具备先进的平衡算法和硬件设计水平,将极大带动国内传统制造业升级。


国产大模型DeepSeek 近期的技术突破和商业化进展,不仅推动了中国 AI 产业的发展,也引发了社会各界的广泛关注和热议。其成功标志着中国在 AI 领域的自主创新能力迈上了新台阶,同时也为全球 AI 技术的进步贡献了中国智慧。


这些科技行业突飞猛进的跨越,将极大地增强国内投资者的信心,同时也会让海外投资者重新评估中国资产的价值。这里我们也借用灵隐寺光泉法师在2025年祈福年历中题写的“喜见升卿”之吉语,送上美好祈愿:不负时代,日益增上,心怀喜悦,勇毅前行。



END



往期·点睛

○ 丹羿深度 | 半导体晶圆制造产线的“守门员”——量检测设备

● 丹羿投资 | 2025年度策略交流会会议纪要

○ 丹羿投资 | 2025稳中求进


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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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