丹羿深度 | 海外疫后消费复盘

2022-12-22

丹羿深度 | 海外疫后消费复盘

DANYITZ


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12月7日,疫情防控 “ 新十条 ” 发布,意味着国内疫情管控政策进入实质性优化阶段,我们终于进入了疫后时代。这也意味着新冠病毒的社会面感染人数迅速增长,短短两周,笔者朋友圈的 “ 含阳量 ” 已经到了相当高的比例。



在第一波疫情冲击下,交通、商业等线下业态十分冷清,人员短缺也困扰餐饮、外卖、物流行业,整个消费承压明显。在这种强烈的冲击下,消费如何复苏、复苏的节奏等问题也有了一些争议,通过复盘海外疫后消费复苏的过程,能够给我们一些参考。


美国


美国疫情管控政策有三个阶段:

严格管控(2020年3月-2021年3月):

美国政府于2020年3月宣布进入紧急状态,各州发布居家令,但引发民众不满,此后逐步松动。在此期间,美国通过了三轮财政刺激计划。

管控放松(2021年3月-2022年2月):

2021年4月宣布对完全接种疫苗者解除限制,6月纽约州等地区宣布放松商业场所的人流量和社交距离限制。

全面放松(2022年3月至今):

2022年3月白宫发布与新冠病毒共存的新常态计划,6月取消入境核酸阴性检测要求,意味着美国防疫政策走入全面放松。


从消费数据来看,2020年管控初期,商品消费和服务消费均出现明显下滑,在管控放松、财政刺激下,商品消费最先复苏,叠加通胀等因素,管控期间即恢复到19年同期水平。而服务类消费恢复较慢,直到完全放松后相对19年仍略有差距。


2022年初奥密克戎大流行下,确诊人数激增,对于商品消费和服务消费均造成一定负面影响,在第一波感染潮后,民众对病毒的认识加深,叠加抗体加持,后续的感染潮对于消费影响逐步减弱。



资料来源:WIND


新加坡


防疫管控措施分三个阶段:

严格清零政策(2020年1月-2021年8月):

2020年4月新加坡全国范围内采取熔断措施,关闭非必要工作场所并要求居民非必要不外出。

放弃清零逐步放开(2021年8月-2022年3月):

2021年6月新加坡抗疫跨部门工作小组宣布 “ 与冠病共处,如常生活 ” ,放弃清零政策。2021年8月开始,分四个阶段逐步放开。

宣布共存(2022年3月至今):

2022年3月新加坡总理李显龙宣布正式迈向与新冠共存的阶段。3月放宽口罩令、市内聚集人数、居家办公及大型活动限制和入境限制。8月入境基本全面放开,无需核酸检测。10月除公共交通、医院和养老院外无需佩戴口罩。


从消费数据来看,严格清零阶段,商品消费和服务消费均承压明显,此后逐步恢复,商品消费恢复速度快于服务消费,在21年初已基本恢复19年水平。德尔塔大流行期间,商品消费受影响较小,服务消费受压制明显。


2022年初宣布共存,叠加奥密克戎大流行,存在明显的混乱期,商品消费和服务消费都受压制明显,但在病例数回落后反弹明显。此后2022年下半年的两次大流行,对于居民消费影响逐步减弱。



资料来源:WIND


日本


也分为三个阶段:

严格管控(2020年3月-2022年2月):

对内严格管控,对外封锁边境。在此期间日本政府一共发布三次紧急事态宣言,实施严格的管控措施,要求民众非必要不外出。

管控放松(2022年3月-2022年9月):

2022年3月逐步放松管控政策,国内不再发布紧急事态宣言,并于3月1日允许游客以外的外国人入境。

全面放松(2022年10月至今):

2022年10月11日起,日本恢复免签证自由行,同时取消入境人数限制,正式标志防疫进入全面放松阶段。


从消费数据来看,趋势与新加坡也类似,商品消费首先恢复到19年水平,服务消费22年10月全面放松后回到19年同期水平。同时,消费数据对于奥密克戎的第二波感染潮相对不再敏感。



资料来源:WIND


通过总结美国、新加坡、日本疫后的消费复苏情况,可以发现:

① 是商品消费尤其是必选消费受疫情管控影响较小,疫后整体表现平稳

② 是疫情对服务消费的消费场景压制明显,在每一波疫情冲击下服务消费都会承压,一般在全面放开后恢复19年水平;

③ 是放开初期均会有一段 “ 混乱期 ” ,确诊病例数快速增加冲击线下消费,随着民众对奥密克戎的认知加深,叠加抗体加持,后续疫情的冲击对于消费的影响将逐步衰弱


你要照顾好自己哟~


目前我们正处于第一波冲击过程中,相信当冲击结束后,烟火气还会重新回来。保定作为第一批受冲击的城市,据凤凰深调报道,“ 12月15日开始,街上的人流目测回到了原先的三分之二左右。”


长期看,尽管大疫三年后,居民端资产负债表受损,整体消费复苏的速度可能不会太快。但我们也看到,近期政策暖风频吹,中央经济工作会议也指出要把恢复和扩大消费摆在优先位置。更重要的是,人民群众对美好生活的向往没有变,所以我们对于消费行业的信心依旧充足。



END



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